Futures - wat is dit? Hoe is Futures Trading?

Russiese handelaars is gewoond om te gebruik in hul werk 'n instrument soos futures. RTS, MICEX en ander beurse bied 'n geleentheid om dit te doen in verband met 'n wye verskeidenheid van finansiële transaksies. Wat is die kenmerke van die implementering van die betrokke handel strategieë? Wat is futures en hoe hulle te help handelaars verdien?

Wat is 'n termynkontrak

'N algemeen aanvaarde definisie onder handelaars futures - is finansiële instrumente, sodat uit te voer termynkontrakte van die onderliggende bate, wat impliseer die gevolgtrekking tussen die koper en verkoper ooreengekom op 'n prys en terme van die transaksie. Op sy beurt het ander aspekte van die bate, soos byvoorbeeld die hoeveelheid, kleur, grootte en so aan. E., Die individuele spesifikasies vervat in die ooreenkoms. Futures - is voldoende veelsydige finansiële instrument. Hulle kan aangepas word om 'n verskeidenheid van areas van die saak.

Futures - 'n afgeleide?

Ja, dit is hul verskeidenheid. Die term "afgeleide" verstaan word deur baie handelaars as sinoniem met die term "afgeleide", dit wil sê, een wat aanvullend tot die klassieke verkooptransaksie. Afgeleides en futures - 'n skriftelike ooreenkoms definisie van die vereistes vir die kontrak vir die verkoper en die koper. Die besonderhede van enige afgeleide dat dit in werklikheid op sigself kan die onderwerp van 'n koopkontrak wees. Dit wil sê, die werklike oordrag aan die koper van goedere uit die verskaffer of dalk nie.

geskiedenis futures

Om behoorlik te ondersoek in detail die aard van termynkontrakte, sal dit nuttig wees om te weet hoe het hierdie finansiële instrumente, wat is die belangrikste historiese fases van die implementering daarvan in die finansiële omset. Sommige handelaars is van mening dat die meganisme van die verhouding tussen die verkoper en die koper, wat nou aan die definisie van 'n termynkontrak, verskyn lank voor die instrument in vraag op die mark verskyn. Soos dikwels gebeur in die ekonomie, 'n verskynsel die eerste keer verskyn, en dan - 'n term wat beskryf dit.

Die mark aangedring innovasies

Een van die belangrikste tipes van produkte was nog altyd koring. As ons praat oor die tydperk voor die einde van die 19de - vroeë 20ste eeu, dan is dit nie om te wees onder die sleutelvakke van die wêreld handel. Boere, groeiende gewasse, stuur hul kliënte deur die land of see. Op die graanmark in die herfs was dikwels 'n oorvloed van produkaanbieding - die boere probeer om vinnig die oes te verkoop. Op sy beurt is, kan die tekort aan graan voorkom in die lente, wat eenvoudig nie kan groei, terwyl dit is nog nie geïmplementeer word, selfs in die herfs tred gehou versleg, as dit was dikwels nêrens te stoor. Die mark een keer was dit nodig om hierdie wanbalans te los. So verskyn dringende finansiële instrumente wat toelaat dat boere om graan groei, sowel as enige ander verskaffers van goedere van landbou tipe, kontrakte aangaan met kliënte selfs voor die korrels ryp en kom tot die punt van verwesenliking.

universele instrument

Diegene ooreenkomste is voorspelers genoem (van die Engelse vorentoe -. "Stuur"). Futures - dit kan gesê word, die aanpassing van 'n vooruitkontrak om handel te dryf op die aandelebeurs funksies. Hul verskyning kundiges wat verband hou met die gevestigde standaarde in besigheid transaksies, sodat toepaslike reëlings in watter tipe van goedere verkoop kan word betree. As gevolg hiervan, het Futures Trading versprei na die transaksie, waarbinne gekoop en verkoop word nie net graan en ander landbouprodukte, maar ook grondstowwe, metale, sommige gereed gemaak voedselprodukte: .. Sugar, koffie, ens Vir 'n relatief nuwe manier, as ons praat oor die geskiedenis van handel verhoudings instrument aangepas en finansiële ruil.

Van rou materiaal om aandelebeurs indekse

Daar is aanduidings dat die eerste handel termynmark handel is uitgevoer op die Dow Jones aandelebeurs indeks van dieselfde naam vir die transaksie. As gevolg hiervan, het die finansiers 'n groot hulpmiddel ontvang van finansiële risiko versekering - net soos dit graan verskaffers in die herfs kan maak. Met verloop van tyd, het futures indekse word so algemeen dat die volume van handel in hulle soms het uitmuntende prestasie op 'n klassieke transaksies.

Futures op die buitelandse valuta mark

'N Nuwe finansiële instrument moet ook valutamarkte te dring en. Een van die faktore van belang in die gebruik van termynkontrakte handelaars geword, volgens sommige kenners, die afskaffing van die "goue standaard" na die Verenigde State in 1971. Onmiddellik na die toetrede van nuwe norme kwotasies op die wêreld valuta mark begin om sterk skommelinge ly. Handelaars gespekuleer dat futures - dit is die instrument wat die mark sal help om die fase van 'n hoë wisselvalligheid slaag.

Toepaslike meganismes handel is in plek gestel, en as gevolg van die vinnige groei van hul gewildheid, het kenners het voorgestel dat dit was presies wat veeleisende mark. Futures op die dollar en die roebel, soos genoem in verskeie bronne, is die eerste keer onderteken in April 1998. Op die eerste dag van die saak, die totale bedrag van kontrakte oorskry 200 miljoen roebels.

Futures in Rusland

By the way, die geskiedenis van die Russiese ruil handel ontstaan omdat Pieter die Grote. Aan die begin van die 20ste eeu in Rusland bedryf volgens sommige 87 kommoditeit ruil. Sedert die laat 20s, en tot 1991 die Instituut van handel is nie funksioneer in ons land. Maar nadat oorgang Rusland se om 'n vrye mark is een van die sleutel tot die ekonomie.

Wanneer die eerste transaksie termynmark is gehou in Rusland? Daar is aanduidings dat die eerste presedent van toepassing van die instrument in 1996 aangeteken is op die St Petersburg aandelebeurs. Gesien eerste analitiese artikels, wat na vore bring die tesis oor die vooruitsigte van die Russiese betrokkenheid in termynkontrakte handel ,. In die 1990's deur die finansiële instrument staal kontrakte uitgevoer deur die staat en munisipale effekte.

Nou is die twee grootste Russiese aandelebeurse van toepassing futures (RTS en MICEX). Aanvanklik is daar selfs 'n spesiale segment vir verhandeling deur die gebruik van hierdie finansiële instrument - FORTS. Beskikbaar op FORTS futures en opsies (nog 'n gewilde manier om kontrakte te teken). Dit sal nuttig wees, by the way, oorweeg hoe hulle verskil.

Die termynmark verskil van opsies

'N Belangrike maatstaf verskil van termynkontrakte opsies - die eienaar moet eers voldoen aan die voorwaardes kragtens die ooreenkoms. Op sy beurt het die tweede finansiële instrument kan die kant van die transaksie nie voldoen aan die voorwaardes in die kontrak voorwaardes. Byvoorbeeld, nie om voorraad te verkoop as hulle in prys het gedaal in vergelyking met die prys ten tyde van die aankoop.

Tipes toekoms. opgevoer

Dit sal egter die studie futures voortgaan. Moderne handelaars klassifiseer hulle in twee tipes. In die eerste plek, stoot sogenaamde opgevoer toekoms. Hulle is 'n kontrak by die tyd van die uitvoering van wat die koper onderneem om te koop, en die verkoper - om weg te gee om die ooreengekome spesifikasies van die transaksie bedrag van sekere bates. In hierdie geval, sal die termynmark prys die een wat vasgestel op die mees onlangse veiling wees. As die kontrak verstryk en die verkoper sal 'n bate kan verwag strawwe gee nie.

bereken

En daar is ook 'n ontwerp toekoms. Sy vreemd is dat die koper en verkoper bymekaar bereken in die bedrae waaruit die verskil tussen die prys van die bate se op die oomblik van ondertekening en uitvoering van die ooreenkoms, ongeag die werklike lewering.

Die struktuur van die termynkontrak spesifikasies

Een van die belangrikste elemente van die termynmark transaksies - spesifikasie. Dit is 'n bron, wat die basiese bepalings van die kontrak vasgestel. BOM struktuur van transaksies van hierdie tipe is gewoonlik soos volg: Gee die naam van die ooreenkoms, veral die tipe - nagaan of aanbieding, die waarde van die onderliggende bate, die tydsberekening, sowel as 'n paar spekulatiewe opsies. Onder die sleutel kan 'n regmerkie genoem word of merk veranderinge.

Die waarde daarvan hang af van die betrokke bate. Vir koring, as ons praat oor die wêreld se grootste aandelebeurse - is van die einde van 5 sent per ton. Aangesien ons dit weet wat is die volume van die termynkontrak, die handelaar kan maklik bereken die totale prys verandering oor die hele bedrag van die bate. Byvoorbeeld, indien 'n ooreenkoms vir koring met 200 ton, dit kan bereken word dat die minimum aanpassing van die prys sal wees $ 10.

olie termynkontrakte

Hoe is die handel, byvoorbeeld, futures op Brent en ander ru-olie? Baie eenvoudig. In kommoditeit ruil vandag se verhandel n gespesifiseerde graad van olie, asook twee - Lig Sweet en WTI. Almal van hulle is na verwys as die merker omdat ander olie grade is na raming op grond van korrelasie met die waarde verhandel. Kontrakte op die swart goud hardloop op die twee belangrikste aandelebeurse - Nymex, in New York, sowel as die ICE, in Londen. American gaan op handel in olie Lig Sweet, in Engels - die ander twee rasse. Veral handel in swart goud, bestaan in die feit dat hulle rondom die klok.

Die algemeen aanvaarde maatstaf vir die wêreld handelaars gunste van Brent. Hierdie olie is 'n merker vir 'n groot deel van die wêreld se variëteite van olie, insluitend die Russiese olie Oeral. Maar, soos aangedui deur sommige ontleders, onder die handelaars daar aktiviste wat voel dat dit nie geskik is vir die standaard van Brent hou. Die hoofrede - dit geproduseer word hoofsaaklik net in die Noordsee, op die Noorse gebiede. Aandele as hulle verminder en sodoende die vermindering, volgens sommige ontleders, die likiditeit van die goedere en die prys van olie kan nie weerspieël die werklike mark tendense.

Brent termynkontrakte kan maklik uitgeken word aan die akroniem BRN Londense Aandelebeurs ICE. Die volle naam van kontrak klink soos Brent ru-olie. Olie voorsien onder kontrakte maandelikse. Gevolglik is dit moontlik om die transaksie met 'n tussenpose per maand. Die maksimum duur van die kontrak - 8 jaar. Daar is kort termyn olie termynkontrakte, maar daar is 'n lang termyn. Die grootte ooreenstemmende werk - 1000 vate .. 1 Die waarde kiaat - sent, dit wil sê minimum variasie van die kontrak prys - $ 10.

Hoe om te wen in die olie ambagte met futures? Aanhalings van olie, volgens sommige ekonome, afhang van die stand van sake in die globale ekonomie. Indien 'n persoon goed vertroud met die onderwerp, kan hy probeer om 'n kontrak te koop of te verkoop olie teen 'n vasgestelde prys, dus 'n lang of kort posisie opening, onderskeidelik teken. Kom ons sê, wanneer olie kos $ 80 per vat man dui daarop dat na 3 maande van grondstowwe sal verhoog word tot 120 dollar. Hy sluit 1 minimum kontrak vir die aankoop van swart goud teen 'n prys van $ 90 per vat. Kom 3 maande. Olie sal na verwagting styg in die prys tot $ 120 per vat, en in die beskikking van die handelaar is dit teen 'n prys van 90. Hy was volgens onmiddellik gelê ruil voorwaardes gehef die verskil van $ 40.

Futures en valuta

Dit is duidelik dat, ten einde om handel te dryf met die hulp van olie termynkontrakte, sal 'n handelaar beduidende finansiële beleggings vereis. Die minimum waarde van die kontrak, want ons het reeds daarop gewys -. 1000 vate, dit is, as jy die huidige, nie die hoë pryse vir olie neem, sal beleggings van sowat 50 duisend dollar nodig .. Maar die handelaar het die geleentheid om te verdien deur die sluiting van termynkontrakte op die dollar op MICEX, byvoorbeeld. Volgens die bepalings van die valutatermynkontrak is die minimum bedrag van $ 1000 .. Maak 'n regmerkie - 10 kopecks.

Byvoorbeeld, veronderstel die een wat die Amerikaanse dollar sal daal vanaf die huidige 65 roebels tot 40. Hy het 'n lang posisie op die verkoop van 'n kontrak teen 'n prys van, sê, $ 50, tydperk - 1 maand. 'N Maand later die roebel eintlik versterk posisie - tot 40 eenhede per Amerikaanse dollar. Man het egter die reg om 'n bepaalde bedrag in die kontrak spesifikasies teen die koers van $ 50 verkoop, en help met die wisselkoers verskil van 10 roebels vir elke eenheid van die Amerikaanse geldeenheid. Maar as hy nie dink van die kursus, sal hy moet een of ander manier verpligtinge teenoor die Exchange vervul. Dit gebeur gewoonlik as gevolg van plasing op die verlangde grootte van die deposito-rekening van die mark.

Soortgelyke reëlings is moontlik verdienste wanneer die handel aandele van ondernemings. Wanneer opgeskort, die gekwalifiseerde ontleding van die situasie op die mark die handelaar kan staatmaak op die uitstekende verdienste deur termynkontrakte. Handel oor die aandelebeurse vandag is voldoende gemaklik, deursigtige en beskerm deur die Russiese wet. Tot die beskikking van die handelaar, as 'n reël, daar is 'n gerieflike analitiese instrumente, soos futures skedule vir die geselekteerde bate. Met behulp van die toepaslike finansiële meganisme in die Russiese omgewing finansiers geword het redelik stabiel gewildheid.