Gestruktureerde produkte banke

Aan te trek kliënte, banke is te kom met 'n klomp van bemarking beweeg. Een van hulle - belê in gestruktureerde produkte. Hulle is geposisioneer as 'n wondermiddel in die finansiële markte. Is hierdie instrumente as voordelig of is 'n ander piramideskema?

hart

Gestruktureerde produkte - gereedskap wat die aanvanklike belegging moet beskerm en maak 'n wins uit die groei in bates. uniekheid van die produk is 'n kombinasie van gereedskap wat u toelaat om die risiko van die belegging te beperk.

In die omstandighede van finansiële onstabiliteit te belê in die geldeenheid is gevaarlik as gevolg van die skerp verandering van die kursus, maar die aandelemark is moeilik as gevolg van 'n hoë wisselvalligheid. Die situasie word verder gekompliseer deur die feit dat dit nodig is om nie net in stand te hou nie, maar ook om kapitaal te verhoog. Een oplossing kan 'n belegging in gestruktureerde produkte, wat 'n hoë mate van beskerming bate en die vermoë om 'n wins van meer as die deposito te maak kombineer wees.

Mark strukturele produkte sluit in:

• deposito's;
• sekuriteite;
• handel oor die "Forex";
• edelmetale;
• opsies en termynkontrakte;
• onderlinge fondse;
• belegging in real estate, en so aan. d.

Strukturele produk wat gevorm word deur die kombinasie van bates met verskillende risikovlakke:

• deposito's en aandele;
• CB hoogs betroubare en ontluikende maatskappye;
• effekte en aandele-opsies;
• deposito's en spaargeld versekering, en so aan. d.

Die verhouding is gekies sodat die inkomste uit die "veilige" bates dek moontlike verliese.

byvoorbeeld

Gestruktureerde produk is 90% van die deposito met 'n opbrengs van 10% en 10% - van die aandele van nuwe maatskappye met 'n opbrengs van 300%. Na die aankoop van die produk, is daar drie moontlike scenario's.

As jy brand deur aandele, rente op deposito's te verreken die aanvanklike belegging. 'N Jaar later het die kliënt sal strenger bedrag as wat belê kry, sonder wins nie, maar ook sonder skade. As belegging in die Sentrale Bank geprojekteerde opbrengs van 300%, sal die totale opbrengs van die portefeulje 40% wees. As die belegging sal bring 2/3 van die beplande wins, die opbrengs produk is 30% en so aan. D. Dit is, is die sleutelrol presies gespeel die gekose aksie, en sonder riskante beleggings is 'n skans teen verliese.

vakke

Gestruktureerde produkte in die finansiële mark aangebied deur banke, wat handel sentrums en Abel. Beskou as die mees betroubare bank produkte. In AMC, kan jy haal bates op die "styl": van konserwatief tot riskante. Portefeuljebelegging hantering sentrums is wat gevorm word deur die risiko en Super-riskante bates (byvoorbeeld, valuta-opsies).

Koop bates gaan gepaard met die ondertekening van die kontrak tussen die belegger en die maatskappy. Dit duidelik gestipuleer die bedrag, termyn beleggings, 'n lys van bates, risiko vlak en ander aspekte wat verband hou met die oordrag van fondse.

Die werkskema

Wil bewaar en beskikbaar kontant te verhoog, individue te draai na 'n bank of beleggingsmaatskappy en verkry 'n strukturele produk. Deel van belê fondse tussenganger belê in 'n veilige finansiële instrumente (rekeninge, effekte, deposito's), en die tweede - 'n bate wat gekoppel is aan die onderliggende (voorraad, geldeenheid), maar minder wisselvallig (Sberbank, goud koers, die RTS-indeks, ens ...) . Die kliënt kies die onderliggende bate en die vlak van risiko, dit wil sê, die aandeel van beleggings wat sal aangestuur word na die aandelemark. Die kliënt is ook self-reguleer die deelname koers (KU), dit wil sê, dit bepaal hoeveel van die toekomstige inkomste sal ontvang.

beleggingstydperk wissel van 'n paar maande tot twee jaar. Verder kan jy jou belegging te verseker of te koop 'n beleggingsportefeulje met 'n koepon. In die tweede geval, sal die kliënt 'n maandelikse vaste bedrag van inkomste wat nie afhang van veranderings in die prys van die onderliggende bate te ontvang.

Tipes gestruktureerde produkte

Alle pakket aanbiedings is in twee groepe verdeel:

• Risiko-vrye produkte waarborg 'n opbrengs van 100% van die kapitaal. Die grootste risiko is dat teen die tyd dat van beleggingsopbrengs 'n belegger kan slegs die aanvanklike belegging, onderhewig aan 'n klein mate van verswakking deur inflasie kry. Die kliënt betaal slegs vir die geleentheid om 'n wins te maak, as al die bates vrag.
• Produkte met 'n beperkte risiko. Die aandeel van bates versprei ten einde moontlike verliese te dek. Die belegger kan die enigste deel van die kapitaal verloor. Met 'n goeie mark situasie kan verdien koers 50% van die aanvanklike belegging bereik.

voordele

• Gestruktureerde produkte Spaar Bank of enige ander kredietinstelling - 'n passiewe belegging. Die kliënt alleen nie 'n portefeulje van bates te vorm. Vir hom is hierdie werk uitgevoer 'n finansiële tussenganger.
• Daar is geen rede om kennis en ervaring met finansiële instrumente het.
• Dit is moontlik om die vlak van verlies van beleggings aan te pas en te belê in bates wat nie beskikbaar in suiwer vorm is.
• Die strukturele eienskappe van die produk is sodanig dat die aankoop van ten minste een van hulle is die diversifikasie van beleggings.
• Met 'n goeie mark dinamika ontvang belegger 'n groot wins met min risiko.

tekortkominge

• Gestruktureerde finansiële produkte is geposisioneer in die mark as iets moeilik. Trouens, dit is 'n betaalde advies oor die plasing van fondse in verskillende bates.
• 100% waarborg van die terugbetaling kan nie eens voorsien banke. Alle deposito's is verseker deur die Deposit Insurance Agency. Die waarskynlikheid van verlies is altyd daar. Die enigste vraag is die vlak van risiko. Dit bemarking slagspreuk ontwerp net vir reklame.
• Gestruktureerde produkte van banke, wat nie ontvang het wins, nie-winsgewende. Dit beteken dat die deposito rente is ontwerp om verliese van ander vorme van belegging te dek. Indien die kliënt onmiddellik die volle bedrag van die fondse wat sit in 'n bank deposito, sou hy meer inkomste as uit 'n unieke produk ontvang het.
• Op welgestelde kliënte ontwerp gestruktureerde produkte. Terugvoer van gebruikers is bevestig. Gaan na die finansiële markte met die bedrag van 10 duisend. Vryf. Dit maak nie sin nie.
• Batebestuur dienste betaal word. Die fooi word gehef, ongeag of die inkomste uit beleggings sal bring of nie.
• Op kombinasie produkte word nie gedek deur die staat waarborge. As die bank gaan bankrot, of AMC, sal die belegger nie in staat wees om hul beleggings te verhaal.
• In die Russiese mark seleksie van unieke produkte, feitlik geen.
• Die belegger nie die eienaar van die werklike bates geword, so dit kan nie beheer oor die beleggings.

verborge risiko's

Gestruktureerde produkte - 'n kombinasie van bates en afgeleide instrumente. Hulle versamel en verkoop banke die wêreld se in die vorm van notas (effekte). Hulle verseker hulself deur die uitreiking van gestruktureerde produkte teenoorgestelde posisie. Die bank ontvang altyd 'n kommissie. Elke individuele kliënt en verdien ten minste, maar op ander kliënte wat meer riskante bates gekoop. Uiteindelik al die kliënte te verloor geld. Daarom, om die aantreklikheid van nuwe produkte en hul risiko's, "enkripteer" verhoog. Never mind die banke?

versperring notas

As al die geselekteerde aandele die prys sal hou bo die limiet, sal die gekombineerde produk houers terug te kry hul beleggings en gespesifiseerde inkomste. Notas begin om te werk as effekte. As een van die geselekteerde bates sal daal in waarde, sal die waarde van die beleggingsportefeulje gelyk aan die ergste van die aandele wees. Die waarskynlikheid van 'n verlaging van die prys ten minste 1 van 3 aandele is hoër as elke individueel. Gevolglik is die potensiële verlies is veel groter as die moontlike inkomste.

Avtokoll

Portefeuljebeleggings word dikwels verkoop met 'n bykomende opsie. Wat is die essensie avtokolla? As al die aandele styg in die prys, sal die kliënt in staat wees om 'n ander noot te koop, as 'n bankier - om bykomende inkomste te verdien. Wanneer die mark groei, elke kwartaal die bankier ontvang 'n premie, 'n kliënt - 'n nuwe coupon. Dit gebeur so lank as een van die sentrale bank nie daal tot die beperking.

Nog 'n voorbeeld - 'n kredietnota. Die kliënt sal 100% van die groei in die aandeelprys ontvang, en in die geval van agteruitgang - 100% terugbetaling van die gedeponeerde bedrag. Wel, as dit nie gebruik word in sterk vlugtige instrument as 'n bate. Dit blyk dat 'n deel van die nota, wat ontwerp is om die beskerming van kapitaal, belê in die aandelemark te verseker indeks. Opbrengs - 20%.

verspreidingsnetwerk

Die probleem is nie net die risiko's. Banke kan nie net betrekking het op die hele mark. Kom in die spel bemiddelaars. Elke skakel in die ketting "bank - die verspreider - bestuurder" maak 'n herverkoop. Die struktuur van so 'n unieke produkte wat die bank kan te eniger tyd aan die terme van die belegging van geld herbereken. Hier alles hang af van die verkoper. Iemand sal koepon verkoop met 'n verpligte belegging van 99,5% van die ontvang slegs 0,5% geld, en iemand in staat om die goedere met die ergste toestande te verkoop en kry 5% onmiddellik sal wees. Die maksimum verskil kan wees en 35%.

Tussengangers verkoop dikwels riskante produkte. As gevolg van konserwatiewe portefeuljes opgestopte versperring notas avtokollom en een jaar vir 80% verlies. Gedurende hierdie tyd, die bankiers het tyd tot 0,5% en 4 keer kry in 3% kommissie vir die aankoop van 'n nuwe nota.

Op die noot, wat 100% opbrengs op belegging in die aandelebeurs waarborg, die RTS-indeks, die bankier sal twee keer soveel verdien. So 'n strukturele produk sluit in 'n koopopsie op die indeks, vir 'n tydperk van twee jaar (17%), 'n portefeulje van illikiede effekte, wat ná die terugbetaling gee 100% van die aanvanklike kapitaal. Gemiddelde opbrengs mark band is 18% van die totale portefeulje - 62%. Van die transaksie bankier sal 21% kry, die oorblywende 79% - die kliënt.

gevolgtrekking

Gestruktureerde produkte - dit is nie 'n piramide. As jy hierdie gereedskap te gebruik binne perke, kan jy die transaksie te draai. Dieselfde voorraad indeks is gepas om kapitaal te beskerm as die kredietrisiko is laag. Maar die meeste van die kombinasie produkte is minderwaardig in alle opsigte net deur insluiting daarvan derevativov. Daarbenewens, niemand gekanselleer die belangrikste reël van die saak: die portefeuljebestuurder 'n wins maak met die kliënt, en die verkoper - aan die kliënt.