Monetêre beleid: doelwitte, definisies en konsepte

ekonomie staat groei grootliks te danke aan die implementering van finansiële owerhede van monetêre beleid in die land. Wat is die essensie? Wat van sy metodes is die mees algemene?

Wat is die essensie van monetêre beleid?

Die term "monetêre beleid" word gewoonlik beskou as in die konteks van die Sentrale Bank van die staat of ander struktuur wat die funksies wat ooreenstem met die Sentrale Bank voer. In die besonder, soos:

- regulering van aktiwiteite van vakke van die finansiële stelsel, die krediet mark;

- lisensiëring van kommersiële banke;

- bestuur van inflasie;

- implementering van monetêre beleid;

- fasiliteer die bestuur van die begroting kapitaal van die staat.

Anders sal die naam van die konsep - ". Monetêre beleid" Aktiwiteite van die Sentrale Bank en soortgelyke instellings, wat 'n sekere doel te bereik het uitgevoer. Dink na oor wat hulle kan wees.

Monetêre beleid doelwitte

Sleuteldoelwitte van monetêre beleid, in die algemeen, stem ooreen met die funksies van die Sentrale Bank van die Russiese Federasie, waaroor ons hierbo gesê. Ons praat oor sodanige doeleindes as:

- inperking van oormatige inflasie;

- verseker sosiale beskerming van burgers;

- Bestuur van kapitalisasie van die belangrikste sektore van die ekonomie;

- verseker die optimale balans van betalings van die nasionale ekonomie.

Hierdie doelwitte te stel vir hulself Die sentrale banke van die meeste lande, insluitend die Bank van Rusland. Dit sal nuttig wees om die basiese benaderings tot die klassifikasie van die aktiwiteite van die finansiële owerhede as monetêre beleid van die land se oorweeg word. as lys bespreek kontak - sy doelwitte op dieselfde tyd kan dieselfde wees.

Benaderings tot die klassifikasie van monetêre beleid

Kenners identifiseer twee hooftipes van monetêre beleid:

- konserwatiewe;

- liberaal.

Die eerste tipe van monetêre beleid wat daarop gemik is die implementering van maatreëls wat die werk van finansiële instellings te reguleer - private en openbare, en wat bedoel is om die dinamika van krediet transaksies beperk. So, die sentrale bank kan, deur die oprigting van 'n hoë maatstaf rentekoers, stimuleer 'n soortgelyke toename in krediet voorwaardes deur private finansiële instellings.

In hierdie geval, bereik spesifieke doelwitte van monetêre beleid. Soos bowenal die vermindering van inflasie, sowel as die verskaffing van 'n positiewe balans te danke aan indirekte stimulering van die vermindering van invoere. Beskou tipe van monetêre beleid impliseer ook 'n toename in die belastinglas op besighede, die vermindering van die begroting uitgawes, optimalisering van invoervervanging.

Los monetêre beleid om die groei van die krediet mark, 'n afname van beheer oor die verspreiding van kapitaal in die ekonomie, belasting, en rente op lenings te stimuleer. Sentrale Bank verlaag sy sleutel rentekoers, kan die implementering van soortgelyke optrede deur kommersiële banke te bevorder.

Gepaste doelwitte monetêre beleid nagestreef, as 'n reël, die volgende:

- 'n toename in kapitalisasiekoerse die ekonomie se

- die stimulering van ekonomiese aktiwiteit ,

- optimalisering van die betalingsbalans - maar deur die verhoging van uitvoere.

Wat bepaal die keuse van die toestand van 'n bepaalde variëteit van monetêre beleid? Hoe het die prioriteite van monetêre beleid van die sentrale bank?

As 'n reël, dit hang af van die huidige vlak van stabiliteit van die toestand van die finansiële stelsel, sowel as die dinamika van die ekonomie as 'n geheel. As die nasionale ekonomie wat verband hou met die ontwikkeling, vir die sentrale bank aanvaarbaar om 'n liberale strategie kies kan wees: dit gewoonlik help om beleggings te aktiveer, stimuleer ekonomiese aktiwiteit in die voorwaardes van onbewoon marksegmente.

As die ekonomiese krisis daar, die doelwitte van die monetêre beleid van die staat is onderhewig aan verandering. In hierdie geval, kan dit nodig wees om inflasie te verminder. Soos ons hierbo genoem, die bereiking van hierdie doelwit bydra tot 'n konserwatiewe monetêre beleid. Die doel daarvan is dus grootliks weerspieël die ekonomiese situasie in die staat. As die nasionale ekonomie is dinamiese ontwikkeling - monetêre beleid kan word gekenmerk deur 'n aantal funksies in 'n krisis tendense - in ander.

Nog 'n algemene maatstaf vir die klassifikasie van monetêre beleid - skaal. So, toe te ken deurdringende en selektiewe metodes van ekonomiese regulering. Laat ons hulle oorweeg in die besonder detail.

Die skaal van die monetêre beleid

In die eerste plek, is dit opmerklik dat beide die tipe van monetêre beleid hierbo bestudeer, konserwatiewe en liberale, kan wees as 'n totale en selektiewe. Die verskil tussen hierdie spesies benaderings tot die bestuur van finansiële stelsel word elke jaar vooraf, sodat die omvang van die jurisdiksie van die besluite wat geneem word deur die Sentrale Bank.

Dus, as die Sentrale Bank implemente monetêre beleid van all-out, dan sy bevele van toepassing op alle krediet en finansiële instellings wat werk in die staat. Doelwitte en metodes van monetêre beleid kan wees in hierdie geval verband hou met die behoefte om die ontwikkeling van die belangrikste sektore van die ekonomie, die modernisering van die bank infrastruktuur van die staat te stimuleer.

Selektiewe beleid van finansiële instellings dui die verspreiding van die jurisdiksie van die maatreëls wat deur die Sentrale Bank, vir 'n beperkte aantal van krediet en finansiële instellings besluite. So, die sentrale bank, deur die implementering van selektiewe beleid kan:

- stel perke op nedersettings;

- om die uitleen-standaarde te bepaal;

- om individuele prestasie kriteria van kommersiële finansiële instellings te vestig.

In hierdie geval die doel om CB spesifieke elemente krediet staat stelsel, verbetering betaling infrastruktuur, verbetering van standaarde waarvolgens huisves 'n verskeidenheid van betaling transaksies te optimaliseer.

In die praktyk, die doelstellings en doelwitte van die monetêre beleid van die staat, dit wil sê, die Sentrale Bank of gelykstaande instellings, dikwels verander. Dit is te danke aan die konstante veranderinge in die ekonomiese prosesse in die land en in die buiteland, met die invloed van sosio-politieke faktore, tegnologiese vooruitgang. Dus, kan die sentrale bank gereeld betrek al gekies tipes van monetêre beleid - wat, in verskillende kombinasies en orde.

Natuurlik, in sommige voldoende lang tydperk die staat kan die prioriteit ekonomiese metodes bestuur kies en minder intense alternatiewe gebruik. Maar met 'n beduidende verandering in die eksterne omgewing, die impak van politieke faktore CBA kan hul eie benadering tot die implementering van monetêre beleid te hersien.

Nuttig sal nou oorweeg spesifieke instrumente waarmee die sentrale bank beheer die ekonomiese prosesse in die land.

Instrumente van monetêre beleid van die staat

Moderne ekonome onderskei die volgende lys van basiese instrumente in vraag:

- stigting reëls op reserwes van kommersiële banke;

- CBR deelgeneem in transaksies op aandelebeurse;

- die vestiging van die sleutel koers;

- regulering van die aktiwiteite van instellings leen kommersiële.

Laat ons hulle bestudeer in detail.

Reserwe vereistes vir kommersiële banke

Die eerste instrument in die lys, wat hierbo bespreek is, word beskou as een van die belangrikste, want dit laat die sentrale bank om 'n beduidende impak op die vraag en aanbod van kapitaal in die ekonomie van die staat het. Die feit dat die volume van sy eie reserwes van kommersiële finansiële instelling direk aan die vermoëns van die bank wat uitleen entiteit te bepaal. As die deur die Sentrale Bank vir die toepaslike hulpbron vereistes, 'n hoë, aktiwiteit van banke in die segment finansiële mark is verminder. As gevolg hiervan - verminder kapitalisasie van die ekonomie in terme van die werklike sektor kan egter verhoog in terme van kapitaal intensiteit van die finansiële sektor, deposito's van die burgers.

Strenger reserwe vereistes van handelsbanke kan help om inflasie te verminder en ander doelwitte wat konserwatiewe monetêre beleid te bereik. Is die verslagdoening instrument is effektief in terme van die strategiese doelwitte in die ekonomie?

Onder die menings van kundiges oor hierdie saak is anders. Sommige ontleders is van mening dat die verandering in regulasies met betrekking tot reserwe vereistes waaraan 'n tydelike maatreël moet wees, terwyl ander glo dat die CBR gereeld moet gebruik maak van die toepaslike hulpmiddel - veral algemeen in tye van krisis en onsekerheid van verskeie prosesse in die nasionale ekonomie.

Deelname aan die Bank van transaksies op die aandelebeurse

Die volgende algemene instrument van die Sentrale Bank monetêre beleid - regulering van transaksies op die aandelebeurse. Relevante finansiële instellings is 'n platform vir 'n oop tenderproses. Insluitend dié wat transaksies op die aankoop en verkoop van effekte wat uitgereik is deur die staat, sowel as groot ondernemings wat bedryf in die land betrek.

Sentrale Bank in hierdie geval kan 'n aktiewe speler in die mark deur die koop of verkoop van sekere vorme van sekuriteite wees. As 'n algemene reël, die Sentrale Bank neem deel aan transaksies, wat die omset van staatseffekte. As hy hulle koop, beteken dit dat hulle geïmplementeer doelwitte monetêre beleid nagestreef is diegene wat die liberale benadering kenmerk aan regulering van die ekonomie. Dit wil sê, die staat of groot maatskappye om kapitaal te verkry van die Sentrale Bank kan dit rig om te belê in nuwe projekte (koste, kommersiële), te implementeer stimuleer die ontwikkeling van verskeie sektore.

soos in hierdie geval, die markkapitalisasie gedaal - op sy beurt, kan die verkoop van effekte van die feit dat die doelwitte van die monetêre beleid van die Sentrale Bank met betrekking tot die implementering van 'n konserwatiewe benadering tot die bestuur van ekonomiese prosesse na te dink.

Stigting sleutel koers

Volgende CBA instrument - die opstel van sleutel koers. Hierdie aanwyser, soos ons hierbo opgemerk, bepaal die lening voorwaardes op die mark as 'n geheel.

Dus, kan 'n hoë sleutel CBR koers aan te dui dat die doelwitte van die monetêre beleid van die Bank van Rusland - afname in die dinamika van kapitalisasie van sekere sektore van die ekonomie ten koste van geleende fondse, sowel as 'n afname in inflasie. Terselfdertyd, hoë sleutel koers van die Sentrale Bank, as 'n reël, moedig burgerlike betrokkenheid van fondse in banke in die vorm van deposito's - teen 'n hoë rentekoerse. As gevolg van die verhoging van hoofletters, op sy beurt, krediet en finansiële instellings.

Die regulering van finansiële transaksies kommersiële banke se

Nog 'n belangrike rigting van die monetêre beleid van die staat - regulasie, die vestiging van standaarde van kommersiële banke. Dit is in verband met die feit dat die finansiële owerhede die stabiliteit van die bankstelsel moet verseker as een van die belangrikste hulpbronne vir die implementering van monetêre beleid uitgevoer word.

Kommersiële uitleen instellings speel die rol van die groot finansiële instellings van die staat. Wat hulle nodig het om 'n stabiele infrastruktuur en om in ooreenstemming met streng regulasies - sodat hul kliënte, burgers, ondernemings en die begroting strukture, het die geleentheid gehad om 'n veilige en beskikbare dienste gebruik. Die hoofdoelwitte van die monetêre beleid van die staat dui ook die mees aktiewe gebruik van hierdie infrastruktuur. CB taak - verseker doeltreffende aanpassing van sy wettige regulering en opgradering.

Monetêre beleid van die Bank van Rusland: die belangrikste prioriteite

Dit is nuttig om te oorweeg wat die prioriteite van openbare voldoen aan die Russiese Sentrale Bank in monetêre beleid. Bo ons opgemerk dat die sentrale bank as die belangrikste finansiële instelling van die staat kies een of die ander benadering tot die bestuur van ekonomiese prosesse wat gebaseer is op die situasie in die nasionale ekonomie, die werklike faktore wat die ontwikkeling van die ekonomie. A ooreenstemmende beginsel kenmerkend ook die Russiese Sentrale Bank.

Dit kredietinstelling, as die praktyk toon, implemente oorwegend konserwatiewe strategie in tye van resessie en liberale - met die groei van die staat ekonomie. So, tydens die krisis van 2008-2009 die sleutel koers van die Sentrale Bank van die Russiese Federasie het aansienlik toegeneem: dit vertraag uitleen mark, aansienlik verminder die kapitalisasie van die ekonomie, maar op dieselfde tyd, grootliks gehelp om inflasie op 'n aanvaarbare vlak te hou. Na die oorwinning van die krisis, het die sleutel koers afgeneem: die sentrale bank verskuif na 'n liberale ekonomiese bestuursbeleid.

As gevolg van die daling in oliepryse en die Russiese komplikasie van internasionale betrekkinge in die Russiese ekonomie in 2015 weer sy intrek in 'n resessie. Sentrale Bank opgewek sy sleutel rentekoers en gaan voort om dit op 'n hoë genoeg vlak te hou. Inflasiekoers - as jy dit te hanteer as 'n belangrike maatstaf van die doeltreffendheid van monetêre beleid, soos die statistieke toon, is in Rusland op 'n aanvaarbare vlak.

Weereens, ons daarop let dat onder ekonome is daar verskillende evaluering benaderings CBR om die ekonomie te reguleer: daar is 'n siening dat die sleutel koers moet verminder en uitleen te stimuleer as 'n gevolg - die verhoging van die vlak van kapitalisasie van die verskillende sektore van die nasionale ekonomie.

opsomming

So, ons ondersoek die aard, die hoofdoelwitte en instrumente van monetêre beleid, wat ook na verwys as monetêre. Die belangrikste onderwerp - die sentrale bank. Hy was in beheer - inflasie regulasie, betalingsbalans, die sleutel koers, die regulering van die aktiwiteite van kommersiële finansiële instellings wat ook 'n deurslaggewende rol in die implementering van monetêre beleid te speel. Afhangende van die ekonomiese situasie in die land, buite, die invloed van sosio-politieke faktore, die sentrale bank kan een of die ander monetêre strategie, sowel as spesifieke gereedskap vir die implementering daarvan kies. In die algemeen, hulle dink een van twee benaderings: konserwatiewe - dui op 'n afname van kapitalisasie van ekonomie en sy sleutel nywerhede, of liberaal - word gekenmerk deur die begeerte van die Sentrale Bank om die aktiewe uitruil van deelnemers kapitaalmark te stimuleer.

Een benadering kan ander te vervang indien nodig. Byvoorbeeld, die voorkoms van die faktore wat bydra tot die ekonomiese resessie, die doelwitte van monetêre beleid in Rusland, as 'n reël, weerspieël die begeerte van die finansiële owerhede tot 'n vermindering in kapitalisasiekoerse die ekonomie se. Dit lyk soos 'n toename in die sentrale bank sleutel tariewe, in sommige gevalle - tot die reserwe vereistes van instellings leen kommersiële verander. Maar so gou as die ekonomiese situasie in die land is gestabiliseer - die Sentrale Bank, as 'n reël, verminder die sleutel koers.