Variasiemarge - 'n doeltreffende instrument vir die handel termynmark

Om so 'n term soos "variasie marge" verstaan is dit nodig om te ontsyfer wat die marge in die algemene sin. So, die marge - 'n sekere bedrag geld wat deur een party as 'n waarborg van die nakoming van die voorwaardes van die transaksie deur die ander party ontvang word. Die basis van hierdie konsep is dat as jy skielik die kant betaal marges insolvent sal wees en kan nie sekere verpligtinge na te kom, die party wat die marge het, kan daarmee te betaal sy oop posisie. Om dit anders te stel, kan die marge in ag geneem word belangrik genoeg middel van betaling, waardeur die skoonmaak van die maatskappy in staat is om die hoë risiko's in-beurs bestuur sal wees.

Variasie marge is die daaglikse wins en verlies rekening op 'n termynkontrak handelaar. Met ander woorde, die finansiële resultaat in monetêre terme aan die einde van elke handel sessie van die mark.

In die geval van die variasie marge van wins is positief, en indien die handelaar 'n verlies, dan is hierdie aanwyser het 'n negatiewe waarde en die ontvang sal afgetrek word van jou rekening aan die einde van die skoonmaak bedrag.

Die belangrikste verskil tussen termynmark op aandeletransaksies - in terme van kontantvloei op die rekening. Dus, wanneer die termynkontrak transaksies word gedebiteer of geld ontvang elke dag, ongeag van die werklike verkope, en die aandele sal gaan na die rekening van die geld net wanneer hulle verkoop.

Probeer om 'n spesifieke voorbeeld verstaan. Stock waarde van die onderneming is 200 roebels. en 'n handelaar koop dit vir dieselfde 200 roebels. Die aandeelprys het gestyg tot 220 roebels. Maar terwyl die voorraad nie verkoop word, is die wins op die rekening nie ontvang.

Nou 'n ander variant van die operasie met dieselfde aandele - futures transaksies, waarvolgens hy sal sien en berekening marge. Handelaar gekoop 'n termynkontrak op aandele van dieselfde onderneming op 'n tyd wanneer die prys op die sekuriteite mark was 200 roebels. Die koste van die termynkontrak sal wees 20.000 roebels. (Elke termynkontrak sluit die koste van 100 aandele). Ten einde die eienaar van een termynkontrak handelaar wil word, moet betaal om sekuriteit in die bedrag van 12% van 20,000 roebels waarborg. en 2400 roebels. Elke dag, opgesom so 'n transaksie. Byvoorbeeld, aan die einde van die eerste dag aandeelprys het gestyg tot 220 roebels., Onderskeidelik, en die waarde van die termynkontrak groei tot 22.000 roebels. Positiewe verskil in 2000 roebels. toegeskryf aan die rekening vir handelaar futures, ten spyte van die feit dat die posisie is nog nie gesluit en hy is nie verkoop futures. Hierdie verskil is die variasie marge, en positiewe.

Die berekening van die variasie marge op die volgende dag uitgevoer, gebaseer op die termynmark prys van 22.000 roebels. As die mark op daardie dag sal sluit op die prys van aandele in die 21.300 roebels, sal dit verminder in vergelyking met die vorige dag 700 vryf., En dié sal gehef word met 'n termynkontrak rekening. So, kry die handelaar 'n negatiewe variasie marge.

Soos gesien kan word uit hierdie voorbeeld, die hoof vertoning van die resultaat van transaksies op 'n termynmark is die variasie marge soos omskryf in sigself vertoon 'n positiewe oomblik wanneer dit gebruik word. Dit vloei van inkomste, ongeag of die verkoop van termynkontrakte, in teenstelling met handel in sekuriteite op die aandelebeurs.

Daar is egter ook nadele aan die gebruik van hierdie Futures Trading instrument. Dit is die waarskynlikheid van permanente sluiting negatiewe marge om die volle voltooiing van fondse ter wille van die handelaar in geval van aandeelprys bewegings in 'n verloorkant. Daarom, om die termynmark makelaar hou by behoefte om ekstra geld te maak op die rekening, anders, kan hierdie posisie met geweld gesluit is, sal sekere verliese aan die handelaar te bring.

In die aandelemark sekuriteite sulke situasies nie ontstaan as gevolg wanneer hulle die aankoop van die volle waarde van aandele, eerder as 12% van die kollaterale, as in futures transaksies betaal.

Variasie marge vir verskillende termynkontrak word bereken op grond van die amptelike algoritmes gegee in die spesifikasie van die toekoms. Ruil spesifikasie is 'n dokument wat die belangrikste parameters van die kontrak. Dit was daar ooreengekom en die persentasie van die waarde van die aandele van die kollaterale.